Bitcoin – Hoe risicovol is de favoriet van de institutionele belegger?

Bitcoin – Hoe risicovol is de favoriet van de institutionele belegger?

Bitcoin is veruit een van de best presterende activa van de markt geweest, ondanks perioden van stagnatie in 2020. Gezien de huidige economische situatie en de onzekerheid die heerst, is Bitcoin gebruikt om de waarde van activa op te slaan, waardoor monetaire metalen als goud de concurrentie aankunnen. Dit heeft er ook toe geleid dat institutionele beleggers in de afgelopen jaren de markt voor digitale activa zijn binnengedrongen.

Hoewel het algemene verhaal grotendeels positief is voor Bitcoin, kunnen er uitdagingen zijn die moeten worden weggenomen als dit momentum zich op de lange termijn wil handhaven.

In een recente aflevering van The Scoop podcast gingen Martin Green, Co-CIO en CEO van kwantitatief handelshuis Cambrian Asset Management in op de uitdagingen waar institutionele beleggers voor staan als het gaat om de markt voor digitale activa. Green merkte op dat in vergelijking met de traditionele markten, crypto en de digitale markten ruimte komen met nogal wat uitdagingen en verhogen de risicofactor voor velen die op zoek zijn om de blootstelling van hun portefeuille aan activa zoals Bitcoin te stimuleren. Hij zei,

„Er zijn veel risico’s die uniek zijn voor digitale activa en ik denk dat het eerste risico het tegenpartijrisico is. En dus zijn er een heleboel bedrijven die proberen een digitale asset prime brokerage bedrijf te bouwen met alle diensten, maar het bestaat nog niet in digitale activa.“

De laatste tijd wordt Bitcoin beschouwd als de beste oplossing voor institutionele beleggers. Marktgegevens van Skew laten zien dat in het afgelopen jaar Bitcoin Futures op CME een aanzienlijke stijging heeft gezien in termen van Open Interest en volume. In feite zag BTC Futures op CME zijn OI stijgen van $86 miljoen naar een hoogtepunt van $948 miljoen. Rekening houdend met de opmerkingen van Green, kan de digitale marktruimte, zodra de uitdagingen voor institutionele beleggers vastliggen, een nog grotere hausse kennen.

Volgens Green blijft het tegenpartijrisico echter een belangrijk punt van zorg voor institutionele beleggers, waarbij de exec beweert dat „compliance-risico of tegenpartijrisico“ institutionele beleggers actief verhindert om de ruimte te betreden, en voegt daaraan toe dat de twee met elkaar verbonden zijn.

Tegelijkertijd stelt Green dat crypto in de huidige situatie fundamenteel een overgangsperiode doormaakt en dat de institutionele belangstelling mogelijk toeneemt. In tegenstelling tot wat vaak wordt beweerd, zegt hij dat institutionele beleggers op dit moment veel trager binnenkomen dan de meeste mensen in de crypto- en digitale-vermogensindustrie zouden willen. Hij concludeerde,

„Ik zou zeggen dat het institutionele belang zich mogelijk langzamer ontwikkelt dan velen in de cryptowereld zouden willen, maar vergis je niet dat we een overgang maken van de crypto als een van die dingen die instellingen zien als een derde spoor.“